同丰5MM-25MM穿线不锈钢软管和包塑金属软管

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金属软管|不锈钢软管|不锈钢金属软管|包塑金属软管|花洒软管|卫浴软管|淋浴软管|花洒不锈钢软管|自1989年以来,我们一直专注于制造家用花洒软管和工业穿线用软管我们的软管,包括单扣不锈钢软管,双扣不锈钢软管和厨卫软管。我们的生产设施是完全自动化的软管机械(德国制造),我们有完整的质量保证计划,并通过ISO 9001和NSF61认证。我们一直在不断寻求新的应用和灵活创新的软管产品进行研究和开发。目前我们主要有两类产品:家用卫浴软管,工业和特殊用途的穿线软管以满足客户的要求。
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杠杆资金爆买1400亿 “最爱”医药 重仓布局了这些股

作者:shonly   发布于 2021-11-22  

  【杠杆资金爆买1400亿 “最爱”医药 重仓布局了这些股】上半年已经画上句号,而行业涨幅榜居前的医药板块受到了资金密切关照。其中,杠杆资金“最爱”医药。目前,医药行业的融资余额已经上升至申万28个大类行业的首位。在去年同期,杠杆资金重仓医药板块主要与疫苗、检测等“疫情概念股”有关,今年则将重点建仓目标瞄向创新药、中药以及医疗服务等领域。

  上半年已经画上句号,而行业涨幅榜居前的医药板块受到了资金密切关照。其中,杠杆资金“最爱”医药。目前,医药行业的融资余额已经上升至申万28个大类行业的首位。在去年同期,杠杆资金重仓医药板块主要与疫苗、检测等“疫情概念股”有关,今年则将重点建仓目标瞄向创新药、中药以及医疗服务等领域。

  据6月30日数据显示,两市融资余额报收1.62万亿元,“该成绩”不仅继续创出今年的年内新高,同样也创下了2015年4月份以来的新高。进一步来看,杠杆资金年内净买入的金额超过了1400亿元,入市节奏显著加快。

  从行业的角度来看,今年上半年,杠杆资金净买入医药生物、化工、有色金属、食品饮料、电气设备、汽车、电子7个行业过百亿,其中,医药生物最高为270亿元,占比今年上半年杠杆资金总净买入金额近20%,目前来看,在申万28个大类行业中,医药行业的融资余额最高为1560亿元,其次为非银金融、电子,两者的融资余额分别为1520亿元、1440亿元。而这也是医药行业融资余额在近期首次超过非银金融,跃升至行业第一位。

  值得一提的是,近年以来,杠杆资金对医药行业的买入力道正在逐年增加。一组统计数据显示,去年上半年,杠杆资金净买入医药金额达254亿元,净买入金额同样位居首位,2016年~2018年上半年同期,杠杆资金对于医药均为卖出,其中,2016年上半年净卖出253亿元、2017上半年净卖出94亿元。(见图1、图2)

  整体来看,杠杆资金近年以来逐步增配医药,与医药行业景气度提升、医药制药业营收的显著增长不无关联。据统计显示,今年的3月、4月和5月,医药制造业累计实现利润总额分别为1147.6亿元、1610.5亿元、2244.8亿元,分别同比增长88.70%、80.20%、81.70%。如果剔除去年疫情的低基数,与2019年同期相比,业同样迎来不俗表现,分别同比增长50%、60%、70%。海通国际指出,中国医药行业收入端将维持10%左右的年复合增长,约2倍于GDP增长。这意味着行业收入端长期规模将保持10-15%左右的增速,且会有增长20-30%甚至更高增长的公司出现。另外,其表示,收入端10-15%的增长带来医药板块内部细分行业的分化。医药板块投资的选择三要素:赛道(细分行业景气度)、壁垒、管理层治理结构。其中细分赛道的选择尤为重要。

  数据显示,杠杆资金对医药股的买入重点,已经由去年的“疫情概念股”转向创新药、中药、医疗服务等领域,且有向大市值医药股集中的趋势。

  在去年上半年,杠杆资金买入金额居前的公司多与新冠概念有关,如疫苗、检测等,如鱼跃医疗、复星医药、达安基因、华大基因等,杠杆资金买入金额多在10亿元~20亿元。到今年上半年,杠杠资金纷纷卖出新冠概念,如、乐普医疗、、、华兰生物等,卖出金额多在1亿元~5亿元。

  在卖出新冠概念的同时,杠杆资金重仓买入创新药、中药以及医疗服务等领域标的。在杠杆资金买入金额前二十只个股中,包括恒瑞医药、药明康德、康龙化成等创新药公司;片仔癀、同仁堂、广誉远、仁和药业等中药;爱尔眼科、通策医疗等医疗服务。净买入金额多在5亿以上,其中,净买入、、均在15亿以上。

  另外,杠杆资金也在向大市值的医药股集中。在杠杆资金买入金额前二十只个股中,千亿市值股占据12席,其中,、、等市值则均在3000亿元以上,买入前10的医药股平均市值达1900亿元。在去年同期,杠杆资金买入前20只的医药股仅5只市值过千亿。(见附表)

  从杠杆资金今年的重点建仓方向来看,主要聚焦在医药细分赛道的高景气行业或细分赛道中的优质公司。国盛证券张金洋团队指出,医药与其他行业不一样,很多其他行业已经进入了相对稳态的竞争期,龙头和非龙头差距巨大,但医药行业细分领域非常多且增速特别快,企业大部分都处于成长早期,这个时候很多企业还不是真正意义上的龙头,但都具备成为未来龙头的潜质和可能性。因此,“医药本质上是一线赛道和二线赛道、一线龙头和二线龙头都有机会的行业。”

  作为杠杠资金重点加仓的创新药(CXO)领域,某CRO上市公司近期表达了对行业“未来景气格局”的乐观预期。其认为,“目前CRO行业的景气度持续向好。在国内医药政策鼓励由仿制药向创新药发展、国内监管水平向国际接轨,吸引国际医药研发需求转移的大背景下,国内CRO市场规模不断扩大。”同时表示,“我国医药行业正处于向自主创新发展的黄金时期。”

  对于中药行业,不少观点认为,经过此前的长期低估,有望获得价值发现。某职业投资人士在接受《红周刊》记者采访时表示,“客观地总体分析中国的医药公司,中药公司仅有很少的一部分成长壮大。曾经走成牛股的中药公司,多是极具品牌与民族价值的公司,如云南白药、、等,但是,想要新创一个中药的知名品牌非常难,与西药通过创新出一种新药可能开拓出全新的市场,是完全不同的商业逻辑。”“最近两年中药公司受到非常严重的冷落,估值普遍偏低,反而凸显出一定的投资价值,特别是一些有独特药效的中药,当市场对中药进行价值发现的时候会有不错的表现。”

  某中药上市公司指出,近年来,中医药行业的发展受到国家层面的高度重视,已经被纳入国家发展战略,陆续发布了多项法律法规及政策文件。“2020年疫情暴发,中成药深度介入疫情的诊疗全过程,在这场‘战疫’中发挥着前所未有的积极作用,中成药的价值及影响也引发了全社会对中医药行业的关注,人们对中成药药效的认知也发生了很大的变化。”另外其表示,“中药板块上市公司的估值在此之前均为偏低,未来随着老龄化社会的到来,国家和消费者对中医药的日益重视,中医药产业将迎来新的发展机会,中医药板块的投资价值也将得到资本市场的重新认识。”

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